基金估值是什麼意思 基金估值怎麼算

    來源: 互聯網 作者:佚名

    摘要: 基金估值是指按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估,以確定基金資產淨值和基金份額淨值的過程。

      基金估值是指按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估,以確定基金資產淨值和基金份額淨值的過程。

      基金的估值應遵循如下原則>>

      原則一

      基金管理公司應嚴格按照新,《企業會計準則》,中國證監會相關規定和基金合同關於估值的約定,對基金所持有的投資品種按如下原則進行估值:

      (一)對存在活躍市場的投資品種,如估值日有市價,應采用市價確定公允價值;估值日無市價,但2013年後經濟環境未發生重大變化且證券發行機構未發生影響證券價格的重大事件的,必須采用交易市價確定公允價值。

      (二)對存在活躍市場的投資品種,如估值日無市價,且2013年後經濟環境發生了重大變化或證券發行機構發生了影響證券價格的重大事件,使潛在估值調整對前一估值日的基金資產淨值的影響在0.25%以上的,應參考類似投資品種的現行市價及重大變化等因素,調整交易市價,確定公允價值。

      (三)當投資品種不再存在活躍市場,且其潛在估值調整對前一估值日的基金資產淨值的影響在0.25%以上的,應采用市場參與者普遍認同,且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術,確定投資品種的公允價值。

      原則二

      在基金估值過程中,特別是按上述第一條第(二)款或第(三)款的規定進行估值時,基金管理公司應遵循以下原則和程序:

      (一)基金管理公司應保證基金估值的公平、合理,特別是應當保證估值未被歪曲以免對基金份額持有人產生不利影響。

      (二)基金管理公司應製訂健全、有效的估值政策和程序,經基金管理公司管理層批準後實行。估值政策和程序應當明確參與估值流程各方及人員的分工和職責,並明確所有基亞彙資品種的估值方法,特別是要對按照第一條第(二)款或第(三)款的規定進行估值時所采用的估值模型、假設、參數及其驗證機製做出規定。

      (三)基金管理公司對投資品種進行估值時應保持估值政策和程序的一貫性。在考慮投資策略的情況下,同一基金管理公司對管理的不同基金持有的同一證券的估值政策、程序及相關的方法應當一致。除非產生需要更新估值政策或程序的情形,已確定的估值政策和程序應當持續適用。為了確保一貫性原則的執行,基金管理公司應當建立相關內控機製。

      (四)基金管理公司應定期對估值政策和程序進行評價,在發生了影響估值政策和程序的有效性及適用性的情況後應及時修訂估值方法,以保證其持續適用。估值政策和程序的修訂建議須經基金管理公司管理層審批後方可實施。基金在采取新投資策略或投資新品種時,應評價現有估值政策和程序的適用性。

      (五)基金管理公司在采用估值政策和程序時,應當充分考慮參與估值流程各方及人員的經驗、專業勝任能力和獨立性,通過建立估值委員會、參考行業協會估值意見、參考獨立第三方機構估值數據等一種或多種方式的有效結合,減少或避免估值偏差的發生。

      原則三

      基金管理公司應根據法規履行與基金估值相關的披露義務,至少應當在定期報告中披露以下方麵的信息:估值政策及重大變化,按上述第一條第(二)款或第(三)款規定原則進行估值的,應涉及估值模型、假設、參數、對基金資產淨值及當期損益的影響;有關參與估值流程各方及人員的職責分工、專業勝任能力和相關工作經驗的描述;基金經理參與或決定估值的程度;參與估值流程各方之間存在的任何重大利益衝突;已簽約的任何定價服務的性質與程度等信息。

      原則四

      托管銀行應根據法律法規要求切實履行估值及淨值計算的複核責任,基金管理公司由上述第一條第(一)款改用第(二)款或第(三)款規定原則進行估值的,要及時通知托管銀行,托管銀行要認真核查基金管理公司采取的估值政策和程序,當存有異議時,托管銀行有責任要求基金管理公司作出合理解釋,通過積極商討達成一致意見。

      原則五

      基金管理公司由上述第一條第(一)款改用第(二)款或第(三)款規定原則進行估值時,導致基金資產淨值的變化在0.25%以上的,應聘請會計師事務所進行審核。會計師事務所應對基金管理公司所采用的的相關估值模型、假設及參數的適當性發表審核意見並出具報告。

      會計師事務所在對基金年度財務報告出具審核報告時,應充分考慮報告期間基金的估值政策及重大變化,特別是運用上述第一條第(二)款或第(三)款規定原則進行估值的適當性,采用外部信息進行估值的客觀性和可靠性程度,以及相關披露的充分性和及時性。

      原則六

      中國證券業協會基金估值工作小組應組織業界積極研究適用於上述第一條第(二)款或第(三)款規定的估值方法,供基金管理公司參考使用,但基金管理公司不能因此免除其相關估值責任。基金管理公司采取其它估值方法的,應在定期報告中披露采用理由和該方法與行業普遍采用的估值方法的差異。

      原則七

      會計準則如對證券投資基金會計核算和估值另有新的具體規定時;中國證券業協會基金估值工作小組應及時指導基金管理公司修訂估值方法。

      估值方法

      估值方法的一致性是指基金在進行資產估值時均采取同樣的估值方法,遵守同樣的估值規則。估值方法的公開性是指基金采用的估值方法需要在法律規定的募集文件中公開披露。假若基金變更了估值方法,也需要及時進行披露。

    關鍵詞:

    基金管理公司,方法

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